Don Schleisinger อดีตผู้อำนวยการของ Morgan Stanley Bank คำนวณว่าหากคาสิโนไม่ปิดกั้น ผลตอบแทน "ปกติ" จากการลงทุนในแบล็คแจ็คคือ 400% ในหนึ่งปีภายในขอบเขตที่อนุญาตของโต๊ะ (ประมาณ 500,000 ดอลลาร์หรือน้อยกว่า)
การลงทุน 4 เท่าของกำไรประจำปีไม่ใช่การลงทุนขนาดเล็กที่ดีที่สุดในโลกใช่หรือไม่?
จริงๆแล้วแฟนเข้าใจผิด การเปรียบเทียบแบล็กแจ็กกับบาคาร่าก็เหมือนการเปรียบเทียบสาขาวิชาบัญชีกับกอล์ฟ กอล์ฟ (บาคาร่า) เป็น "ความบันเทิง" ที่ดี ในขณะที่การนับแบล็คแจ็คเป็นอาชีพ
แม้ว่าแบล็คแจ็คเป็นการลงทุนที่ดี แต่ไม่ได้หมายความว่าเคาน์เตอร์ไพ่แบล็คแจ็คจะต้องเป็นนักลงทุนที่ดี! ทองหม้อแรก ราชาพันธบัตร กรอส ได้รับจากการนับไพ่ ผลการดำเนินงานของกองทุนโอ๊คที่ก่อตั้งโดยธอร์ป บิดาแห่งแบล็คแจ็ค ไม่ได้ด้อยกว่าบัฟเฟตต์ แต่ฉันรู้จักเคาน์เตอร์บัตร H ที่เสียเงินนับล้านไปกับการนับบัตรในการลงทุนที่ "แย่" ต่างๆ และคุ้มกับการที่ (ประกาศตัวเอง) ที่เคาน์เตอร์บัตร
ความล้มเหลวในการลงทุนเป็นสิ่งที่เจ็บปวด และไม่ใช่เป็นการดีที่จะเปิดเผยบาดแผล แต่เพื่อความสุขของเพื่อนเคาน์เตอร์บัตร... จำไว้ว่าฉันกลายเป็นคนขายไพ่หลังจากสูญเสียหุ้นและล้มละลาย
H คือบทเรียนจากอดีต แล้ว Card Counter ควรบริหารจัดการทรัพย์สินอย่างไร?
นักคณิตศาสตร์บางคนได้คำนวณว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในการนับไพ่โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 5 เท่าของการลงทุนในหุ้นทั่วไป และความเสี่ยงมีเพียงหนึ่งในห้าเท่านั้น! เหตุผล: เนื่องจากการเดิมพันสูงสุดคือ 2% หรือ 3% ของทุนเดิมพันสำหรับการ์ดที่ดี ซึ่งแตกต่างจากการลงทุนในหุ้น ซึ่ง 50% หรือ 60% ของหุ้นถืออยู่ หรือแม้กระทั่งการจัดหาเงินทุน แบล็คแจ็คเป็นการลงทุนในตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพโดยสิ้นเชิง และเคาน์เตอร์การ์ดก็เพลิดเพลินไปกับข้อมูลทั้งหมดและมีกำไรส่วนเกิน... 4 ครั้งในหนึ่งปี!
ข้อเสียของการนับไพ่คือมันไม่มีเงินมาก...แม้เป็นทีม เงิน 500,000 ดอลลาร์ก็เพียงพอแล้วที่จะเล่นโต๊ะแบล็คแจ็คส่วนใหญ่ของโลก
แล้วเคาน์เตอร์บัตรควรจัดสรรทรัพย์สินอย่างไร?
สินเชื่อเพื่อการพนัน!
ฉันเริ่มนับไพ่ด้วยหนี้ 50 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน แต่ครอบครัวของฉันไม่สนับสนุนฉันเมื่อไปดูโบ เป็นเวลาหลายปีที่ "ลงทุน" โดยการกู้ยืมที่ 1% ต่อสัปดาห์ การนับไพ่เป็นการลงทุนที่ยอดเยี่ยม และถ้าทำถูกต้องก็คุ้มที่จะกู้เงิน! เงิน 90,000 ดอลลาร์ที่ Dai Yilang เริ่มต้นนั้นถูกยืมไปด้วยเช่นกัน!
หลายคนบอกเล่นการพนันด้วยการยืมเงินไม่ได้ จริง ๆ แล้วตราบใดที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยก็คุ้มที่จะลงทุนและเล่นการพนัน!
เช่นเดียวกับโซรอสและธอร์ป พวกเขาเริ่มลงทุนตั้งแต่นับไพ่ หากจำนวนการ์ดมีส่วนเกิน จะลงทุนอย่างไร?
ลองคิดดู การนับไพ่เป็นการลงทุนประเภทใด?
เครื่องนับไพ่ใช้การนับไพ่เพื่อค้นหาโอกาสในการลงทุน โอกาสในการลงทุนทีละตัว (เพิ่ม 3 ระดับจริง 4 ยกจริง...) ดูเหมือนจะเต็มไปด้วยขวดลูกบอลขาวดำ (52/48, 51/49...) ในเคาน์เตอร์บัตร ย้ายหน้า. เคาน์เตอร์บัตรลงทุนตามความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง (หนึ่ง Kelly, ครึ่ง Kelly...) ตามอัตราผลตอบแทน จั่วบอลจากขวดหลังจากลงทุน...แม้ว่า 9 ที่แท้จริง (52/48) ควรชนะเฉลี่ย 52 มือใน 100 มือ แต่ลูกบอลสีดำ 48 ลูกนั้นยังคงกระโดดออกมาได้ (เจ้ามือรับแบล็คแจ็ค) และทำให้ เคาน์เตอร์การ์ดแพ้เกม
โอกาสในการลงทุนในโลกแห่งความเป็นจริงก็เหมือนขวด และคุณต้องพึ่งพาทักษะที่คล้ายกับการนับไพ่ (การวิเคราะห์พื้นฐาน การวิเคราะห์อุตสาหกรรม คนวงใน...) เพื่อหาขวดที่ดี... กรณีการลงทุน A คาดว่าจะมี ผลตอบแทนการลงทุน xx ความเสี่ยง xx กรณีลงทุน B....
ปัญหาคือผลตอบแทนที่คาดหวังและความเสี่ยงของการลงทุนเหล่านี้ไม่ชัดเจนเท่ามือที่ดีที่คำนวณจากแบล็คแจ็ค
1. การวิเคราะห์พื้นฐาน การวิเคราะห์อุตสาหกรรม
ปัจจุบัน อัตราผลตอบแทนโดยประมาณของวิธีการวิเคราะห์ประเภทต่างๆ มักจะแตกต่างจากผลลัพธ์จริงมาก ตัวอย่างเช่น บริษัทหลักทรัพย์ประมาณการว่า "เป้าหมาย" ของราคาหุ้นสูงกว่าราคาปัจจุบัน 30% และวิกฤตน้ำมันหรือวิกฤตการณ์ทางการเงินอาจลดลง 50% เนื่องจากผลกระทบของตลาดในวงกว้าง
2. ความเสี่ยงของความล้มเหลว
ความเสี่ยงของแบล็คแจ็คคือความเสี่ยง "ล้มละลาย" ในการ "สูญเสียทุกอย่างก่อนที่คุณจะเพิ่มทุนเป็นสองเท่า" ความเสี่ยงในด้านการเงินสมัยใหม่คือความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงของการลงทุนโดยเฉพาะกับความเสี่ยงที่เป็นระบบ (ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าที่เรียกว่า)
หากทฤษฎีบทของ Kelly ใช้ในการประเมินการลงทุนทั่วไป นักลงทุนจะถามว่าความเสี่ยงของความล้มเหลวคืออะไร หากการลงทุนนั้น "ซ้ำ" หลายครั้ง?
ตัวอย่างเช่น H ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ Florida เขาคิดว่าอสังหาริมทรัพย์สามารถให้เช่าเป็นเวลานานและรับประกันโดย บริษัท จัดการ แต่เขาไม่ได้คาดหวังว่าแม้แต่บริษัทจัดการให้เช่าจะล้มละลาย
เช่นเดียวกับการให้ดอกเบี้ยอสังหาริมทรัพย์ในจีนแผ่นดินใหญ่ ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดคือการชำระคืน และ H อาจประเมินความเสี่ยงในการชำระคืนต่ำเกินไป (ล้มละลาย)
เป็นเรื่องง่ายสำหรับเคาน์เตอร์บัตรที่จะทำเงินทุกนาทีเมื่อลงทุนในการนับบัตร (4 หรือ 5 เท่าของกำไรประจำปี) ดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่ไม่ค่อยอดทนกับกองทุนที่ไม่ได้ใช้งานและง่ายต่อการลงทุนโดยสมัครใจและล้มเหลว อันที่จริง มัน มีเงินว่างดีกว่าเสียเงิน ระวัง.
